如何管理自然资源基金're Bearish On Natural Resources

亚当菲克  -  ino.com贡献者 - 能量


几周前我写了一些关于我们're seeing 石油超级循环的末端。在我的文章中,我大致引用了一家金钱管理公司(WHV投资),这已经看涨了能源投资,因为预测2000年的“超级契约”(当时很棒的电话!)。尽管自去年6月以来庞大的动荡,但WHV继续看涨。

油牛尔德金钱经理

为了获得对能源超级延续的经理所拥有的经理所拥有的股票的味道,请查看此部分的WHVIX股票控股列表。批准,持有数据是几周大的,但WHV趋于有很低的营业额,并说它符合其论文。管理员认为我们还在石油超级循环;因此,WHVIX拥有这样的股票(截至12/31/2014,来源: Whv.com.;此列表表示所选库存而不是完整的十大列表):

Whvix.自然资源股票清单

*“看涨信号”是指市场俱乐部展示中间和长期前景的“绿色三角形”。

在上述持有人的情况下,WHVIX似乎(2014年4季度)增加了其对Suncor的接触,这导出了来自“下游”炼油和营销活动的大量业务。此外,Suncor在加拿大的Athabasca油砂中具有显着的开发工作。

注意,WHVIX既不是仅限能源,也不是自然资源共同基金。相反,这是一个恰好采用了“高信念”石油超级循环论文的国际股票基金,这对3个部门非常沉重:能源,材料和工业。该基金的管理层认为,全球经济的主要司机多年来将继续成为“第二届工业革命”,包括新兴国家的大规模基础设施。

即使在过去7个月的举动之后,WHVIX的资产仍然超过70%,分配给这3个部门,其中近3倍的主要基准,MSCI EAFE指数的可比性分配。该基金 - 仁慈 - 也对消费者钉书钉进行了健康的分配,以及洒水保健股......加上近9%的现金。

在2014年第四季度评论(新闻界)中,WHV经理重申了他们对石油超级循环的看法,通过写作:

“我们目前的部门定位反映了我们在发展中国家的产业化,城市化和基础设施现代化将为全球供应商挑战迎接的能源和材料的需求。”

管理层继续在特殊的“投资组合经理的信”到股东:

“WHV国际股权队认为,目前的石油价格不可持续地低,未来的需求较强将再次闪耀着面对行业的供应挑战。”

我强调了WHV对这些“供应挑战”的看法 我的1/14/2015文章.

一个油头的金钱经理

今天,我将向您介绍一款T. Rowe价格自然资金基金经理,他说石油超级队2011年4月终止,新世俗熊市可能持续十年左右。

哦,另一件关于这位经理的一件事:当布伦特原油在大约80美元之前交易时,他正在记录50美元的石油,即使在加速石油的欧佩克的欧佩克宣布之前(来源:霍华德金的市场:MarketWatch文章) 2014年11月14日1/27/2015)。

Shawn Driscoll.是T. Rowe价格新时代基金(Prnex)的相对较新的经理,以来为此以来的作用,以来为该作用。通过他自己的入场,Driscoll实际上并不打算呼吁油价快速击中50美元。相反,他的“呼吁”提到他的信念,即石油可能留在50-70美元范围内的另一十年左右。偶然,他碰巧在2014年6月30日日期日期为他的基金半年度报告中发表了该分析。好的时机,Driscoll先生!

那么Driscoll现在相信什么?根据霍华德金的文章今天,“如果原油低于40美元,Driscoll说,”我认为我们不会花很长时间;我认为正常的油价约为60-70美元。“

那好吧。那么,如果你管理一个投资的基金,通过招股说明书,在自然资源股上,你认为油价将在未来几年的低水平停滞不前,你做什么?

Driscoll已将其基金定位如下(截至12/31/2014):

Shawn Driscoll.的Prnex股票职位

*“看涨信号”是指市场俱乐部用于中级和长期前景的“绿色三角形”。

** PXD尚未有2“绿色三角形”,但查看图表。它开始看起来是建设性的。此外,Driscoll似乎在2014年4季度增加到他的PXD位置。同样,CXO看起来特别有建设性。

Driscoll在他的9/30/2014评论中写道:“我们也在看商品相关公司,其投入成本正在下降,而产品销售正在增加,包括公用事业和特种化学品。” 

大石油崩溃后会发生什么?

在我的下一篇文章中,我会继续持续看待能源投资的下一步。

最好的,
亚当菲克
Ino.com贡献者 - 能量

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2思想“如何管理自然资源基金're Bearish On Natural Resources

  1. 这么多的商品价格可能会表明美国的另一个抑郁症。作为替补可能需要数年的时间来实现。供应商可能会意识到这一点,但公众不会意识到这一点。长期债券为2.29%,应该唤醒一些救命的投资者。在某些时候,股票应该很快反映出潜在的危险。

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