欧佩克和原油期货价格前景

罗伯特博斯莱戈  -  Ino.com贡献者 - 能量


欧佩克将于6月2日在维也纳举行第169次会议。它的暂定计划要求新闻发布会在1600小时内举行。在沙特石油部长Al-Naimi宣布对抗北美页岩生产商的市场份额战斗时,不要指望18个月前遵循其会议的烟花。事实上,不要指望大部分事情。

自12月最后一次欧佩克会议以来发生了很多事情。强烈的ElNiño导致冬季上半年北美的高温,削弱了价格。诸如委内瑞拉和尼日利亚等较贫穷的成员恳求集团的富豪海湾国家生产商,以阻止出血。沙特阿拉伯拒绝了比特。

对1月初的对抗伊朗的制裁。伊朗宣称它每天恢复生产500,000至一百万桶。原油价格进一步下跌,1月中旬跌至20多岁。市场恐慌是全力的。

欧佩克“茫然和困惑”

在2月初的一个行业会议上,欧佩克秘书长Abdalla Salem El-Badri承认,欧佩克并未“期待”在2014年11月犯下违法的决定后几周内陷入了物化的戏剧性40%。

但El-Badri说 - 在稀有录取中 - 政策没有按计划制定。 “美国的页岩油,我不知道我们如何居住在一起,”El-Badri说。他说,页岩钻机可以提高产出,以响应价格增加,比欧佩克见过的任何东西都要快得多。

虽然沙特阿拉伯的生产成本低,但它支持其国家/地区的预算,主要是石油收入。 2015年王国的全国预算融合年仅每桶100美元。因此,它认为其金融储备每月减少超过10亿美元。

在战略的明显变化中,四个生产商 - 沙特阿拉伯,俄罗斯,委内瑞拉和卡塔尔 - 很快就会举行。关于意外会议的新闻造成2月12日飙升12%的价格。

在他们的会议结束时,他们宣布暂定计划于1月份“冻结”生产。头条新闻从各种来源开始突然出现,暗示协议,以冻结未来的产出。这种“标题风险”的随机性质改变了持有短头寸的投机交易者的风险奖励前景。他们开始清算(买),推动价格更高,喂养自己。

多哈的会议设定为4月19日,其中几乎所有欧佩克成员加俄罗斯会举行。头条新闻暗示冻结可以首先是朝向切割的第一步。但伊朗重申其立场,在任何情况下都不会同意限制其生产,直到它将其产出恢复到其预制裁水平。

4月初,沙特副官员穆罕默德·宾萨尔曼(MBS),批准了彭博的采访,概述了一系列主题。他谈到了他的策略,使KSA的收入远离其对石油收入的依赖。在它的核心,在沙特阿美公司在沙特阿美公司销售股票,于2017年或2018年首次公开募股,其次是额外销售,以创造一个价值2万亿美元的公共投资基金(PIF)。 PIF的收入将来自非石油投资,从而降低KSA的风险暴露于油价。

在采访过程中,MBS明确说,除非每个制片人确实如此,否则沙特阿拉伯不同意冻结。鉴于伊朗的立场,提案似乎已经死了,但会议继续前进,并认为伊朗将在参加之前授予伊朗要求恢复其生产。

伊朗的石油部长甚至没有参加聚会,虽然沙特部长Al-Naimi所做的,贷款可信度,即将为伊朗生产提供一些住宿的想法。但MBS显然指示Al-Naimi不同意任何冻结,所以会议结束,没有结果。

一周后,MBS公开推出他的愿景2030年沙特阿拉伯远离依赖石油依赖的经济的计划,而且立即采用。在扭曲的速度下,国王宣布了一系列的法令,其中最重要的是将MBS第二连续换成了。它还评名为新的石油部长,更换长期部长al-Naimi。

“冻结”的想法已经死了。从2月中旬,价格基于这一预期,价格近75%的价格差异。价格可能已经崩溃,它不是一系列立即开始的石油供应中断。

非洲的无关环境汇合,中东和北美导致原油生产中断。在利比亚,政治危机缩减了出货量。石油盗贼和破坏者袭击了尼日利亚管道和井。工人在科威特罢工,加拿大的油砂地区掀起了火焰。全球石油产量中断的总和每天约为340万桶。价格上涨8%,小幅上涨,鉴于中断的规模,信号价格可能会略有下降,冻结标题风险急剧下降。

在过去的一个月中,沙特阿拉伯,海湾国家和伊朗的公告已经明确表示他们正在扩大石油生产能力的新种族。虽然中断可能使当前的世界供给需求平衡带入赤字,但它看起来像2017年会有另外一旦将石油市场恢复,就可以让石油市场紧缩。

在原油期货市场中,随着附近的期货价格上涨,较长日期价格下跌,较大的Contango术语结构已经消失。原油期货价格很快就会进入落后。

能源信息管理局预测,原油库存已达到顶峰,随着国内产量迅速下降,在高峰炼制季节期间,国内生产迅速下跌,炼油厂升高的炼油需求升高。有些天气预报员今年夏天正在寻找一个特别活跃的飓风季节,这可能在墨西哥湾扰乱生产,就像​​加拿大生产恢复一样。

根据商品期货贸易委员会的数据,管理资金短暂卖出的清算额外收购款项卖方自2月9日自2月9日购买1.3亿桶。如果石油生产恢复在破坏的地区,油短投调者可能是一个接近倾向于跳回市场的倾斜点。

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最好的,
罗伯特博斯莱戈
Ino.com贡献者 - 能量

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一个想法“欧佩克和原油期货价格前景

  1. 就长期技术观点而言,熊趋势尚未完成,目前石油通过一些中间或整套区,因此在提供某些固结区之后,将再次趋于下降,以及获得较低目标的趋势35美元,30岁,甚至差点30仍然很高。

    经历了上面的研究后,我认为,可能会出现OPEC会议将刚刚宣布同样的事情,这将提供一些重要的或理性,以找到上面研究的技术职位。

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