股票回购可能正在放缓,但仍处于创纪录的水平

股票回购是在公司美国在股票回购中花费超过8000亿美元的速度,但基于历史数据仍然很高。根据股票回购的一个估计,2019年在2019年第一个股东到2019年的公司股票回购中的第一个差价中的股票回购。相比之下,2017年公司在2016年花费了51.19亿美元,花费了5.36亿美元,并在2015年的5720亿美元上被谴责股份。

有几个原因股票回购甚至比过去的崇高级别达到了厚度。一个是去年生效的税收削减,另一个是我们现在在牛市的第十个。在市场周期的这一点上,公司管理团队的组合不想制作大资本支出,而没有任何庞大的项目,他们认为值得花钱。

通常,我们在牛市的前几年中看到大量支出,或者在经济衰退结束后不久结束,因为这是新的机会出于许多不同的原因。它可能是因为这是由于低利率,资本廉价,较弱的企业正在努力衰退,所以购买它们的价格低,或者有“火”销售作为失败的公司经济衰退由碎片销售。

无论公司美国公司所决定的原因如何,这是回购库存的时间,事实仍然是记录的金额。股票回购的好处是高度辩论的,但有一件事是肯定的,这就是公司在股票回购时花钱,他们每股盈利通常看起来更好,即使业务本身不断增长。这是因为当你有更少的馅饼拆分时,每件馅饼都会变得更大。所以,即使我们走向经济衰退,购买的公司即可购买大量股票的公司将在短期内持续保持每股数据的收益。所以,让我们来看看一些不同的ETF,专注于购买股票的公司。

第一个是 Invesco回购成就者ETF (PKW)。 PKW投资于基于美国的公司,在过去12个月内减少了5%或更多的公司。目前,该基金拥有173股股票,前十名占该基金的45%。年至今的PKW增长了16.97%,在过去三年中增长了9.56%,比前十年的13.75%。 PKW提供股息收益率为1.3%,费用为0.63%。该基金拥有超过11亿美元的资产,自2006年以来一直在交易。

另一个非常相似的ETF是 SPDR S.&P 500 Buyback ETF (SPYB) 这也只能购买基于美国的股票,但限制了其持有100家公司。虽然PKW拥有超过年年购买超过5%的人,SpyB,拥有最高的回购率的100个公司,谁也是标准普尔500指数的一部分。SPYB的费用比例仅为0.35%提供比PKW较低的分布产量,仅为0.93%。此外,尽管自2015年以来,SPYD仅在管理层中获得了1900万美元的资产。该基金在年初至今的情况下表现得相当好,为12.74%,年度为期三年返回率为10.41%。但是,如果PKW将拖放公司,如果他们的回购金额落下,SPYD将始终拥有100股股票,如果我们看到未来的股票回购落下,这可能是一个大的缺点。

我们也有国际选择 邀请国际回购成就者ETF (IPKW)。 IPKW与PKW和SPYB基本上是相同的,但它拥有来自发达国家和新兴市场的国际证券。 IPKW拥有在过去一年中减少股价至少5%的公司。目前,该基金有56个职位,其十大控股占该基金的45%。它的费用比为0.55%,但提供2.77%的分配产率。 IPKW在管理层下有超过1.47亿美元的资产,自2014年以来一直在运作。不幸的是,资金追踪记录并不擅长上涨2.9%至今,在过去3年内,年化3.45%和4.32% %过去五年。

最后,我们略有不同 Ishares美国股息和买卖ETF (Divb),这重点关注总资本返回股东。这一个是个人我的最爱,因为它不仅拥有购买很多股票的公司,而且还有支付健康股息的公司。通过为股东提供股息和回购,这些公司考虑到他们的“所有者”,需要处于相当强大的财务状况,以便分散如此多的资金。 DIVB的费用比为0.25%,PAS股息收益率为2.3%。该基金有372个控股,这相当大,但Divb应该被视为更多的指数样式基金,而不是积极管理的ETF。在Divb这个时期的最大缺点是目前它目前在管理层的资产中只有81.4万美元,这意味着如果该资产基础进一步下降,这可能很快就会关闭。此外,Divb同比增长16.12%至今。

一些投资者认为股票回购是浪费金钱,而其他投资者认为这是一个强大的成熟公司的标志。但正如我之前所指出的那样,不同的意见是让这件事我们每天称股票市场打勾的原因。无论如何,希望这个列表有助于您为自己决定您是否想要投资这些类型的ETF。

马特·塔尔曼
Ino.com贡献者 - ETFS
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