交易员工具箱:学习选项第3部分为4

两个越来越常见的选择策略是水平传播(相同的罢工价格,不同的到期日)和垂直点差(不同的罢工价格,相同的到期日)。其他传播类型是这些类别的组合或变体:对角线扩散是水平和垂直差的混合物;蝴蝶传播结合了两种不同的垂直蔓延。

卖3月450 s&P致电和购买6月450 s&P呼叫是水平扩展的示例,也称为时间或日历扩展。与更遥远的长选项相比,该对象是从附近的短选项的时间值更快的衰减。贸易商实际上是销售时间价值。大多数时间衰变在过去三个月中发生,特别是最后一个月的合同。这种策略通常与股权选项最有利可图,而不是未来的选择。

如果您在7.75销售3月份选项并在11.75购买6月份选项,则在4.00借记时建立日历。 (借记差价蔓延,交易员支付建立,而在信用额下交易商收集溢价)。然后,3月份的合约将下降到1.25,而6月份选项只跌至10.50。然后,您可以“提升”(抵消)传播,购买3月回到6.50的利润并销售6月份的1.25次损失,总利润为1.25(5.25减去4.00支付的4.00支付)。

在垂直传播中,选项份额相同的到期日,但具有不同的罢工价格。一个例子将购买3月445 S&P致电6.50并销售3月455日&P致电3.00,期货为450.00,可在蔓延上进行3.50次借记。

在市场逢高,较深入的长期选择将获得超过短期选择会失败。如果期货在到期期内不变,445次呼吁将值5.00(其内在价值),455次呼吁将毫无价值,以获得1.50贸易利润。一旦期货价格上升到更高的罢工之上,就较低的罢工就遭到较高罢工的损失,因此利润有限。如果市场下降,损失仅限于为蔓延支付的金额。

选项传播的特征是熊或牛策略,具体取决于他们是否将在上下市场盈利。前面的例子是公牛呼叫传播,因为它会在一个上升的市场中赚更多钱。熊呼叫扩散将包括销售较低的罢工选项并购买更高的罢工选项。

公牛和熊市也可以使用PUT选项建立。例如,公牛扩散将包括购买12月445日&P卖出12月445日。卖445架,买入445套是熊的熊。一般来说,您应该使用公牛差的呼叫并为熊传播提供。

您可以通过修改选项数量来更改传播,例如建立垂直公牛呼叫扩展,每次长呼叫都短呼叫,也称为比率扩展。传播中的所有或一些选项是否都是 - 或廉价也会影响传播的风险/奖励概况。

其他策略专注于价格运动的幅度而不是方向。跨越和扼杀是两个策略交易商,用于利用波动摇摆。例如,骑士包括购买at-money,并通过相同的罢工价格和呼叫日呼叫,例如,购买6月100日债券呼叫和6月100日债券。跨栏买家预计期货价格足够大(在任一方面),他们在金钱选项上获利将超过推广的成本。如果您认为市场实际上仍然保持不变,您可以销售跨行(信用证)并随着时间的推移而获得利润。

陌生人包括结合少电话并放置。随着六月债券102,斯兰勒买家可能会在6月104日呼叫和6月100日放置,再次期待在任一方向上的相当大。 (这一策略的优势是比跨行更便宜,但市场也必须更加努力使它能够盈利。)对于预计债券价格达到100到104的交易者,销售这一跨越提供了优秀的“出售波动”的机会。如果市场确实留在这些价格之间,卖方将保留溢价。

贸易商应该意识到,由于委员会较高并增加滑点,较小的有利可图的期权贸易实际上可以成为一个失败者,当时所有人都在说和完成。了解波动性和时间衰减概念将有助于确定成功概率最高的策略。

第4部分将于周六下午(5/14/11)发布。不要错过这个系列的最后一课!

最好的,
市场俱乐部团队

5月2日星期一的粮食交易商报告

作为Ino.com的一部分,持续努力为投资者带来稳固的教育信息,我们很高兴为您提供自由进入业内粮食交易商最受欢迎的一部分。谷物地板Trader Matt Pierce与我们免费分享他的星期一谷物报告。如果您想每周免费通过电子邮件收到此报告,只需访问 grainanalyst.com 并告诉他们ino送了你。

趋势:

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如何购买15-20%的折扣

让我们面对它,我们都在寻找折扣。我不在乎你是否富有,穷人,受到经济的伤害,或者不是......每个人都喜欢折扣。并且由于这是一个专注于交易/投资的网站,从而更好地了解如何获得股票的折扣!为了帮助我们学习折扣的艺术,我从菲尔戴维斯问道 philstockworld.com. 来帮助我们。享受文章并告诉我们您在哪里找到了巨大的折扣!

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如果这个市场没有确信你买和抱着的是赌博 - 我不知道什么会。

持有任何股票多一天一直是一个肯定的心痛(有时只需一个小时就会做到),但它可能定期比使用非常基本的期权策略所支付的零售投资者支付的更好的价格。这一策略,我们称之为“买/写” - 购买股票和写作选项 - 是我们最有效的处理波涛汹涌的市场的工具之一。

当然,许多股票在多年的低点附近交易,选择具有强大基本原理的人,我们实际上不介意长期但是只要你愿意拥有200股股票,该系统可以可靠地为您提供10-20%的折扣,目前的市场价格。这简单,易于遵循,是在不稳定的市场中交易的理想选择。

继续阅读 “如何购买15-20%的折扣”

商人 Toolbox:学习选项第1部分为5

期货的期权来自年龄。事实上,在一些交流中,期权在期货交易到2:1保证金的期货交易增长。但这种增长有一个重大缺陷:许多人使用选项出于错误的原因。声音选项交易始于了解基本概念,并消除对他潜在的福利和这些文书的局限性的常见误解。

基础知识 - 选项合同为您提供购买或以设定的价格购买或销售某些时间的时间或在特定的未来日期。在许多企业中,诸如房地产的选项是常见的,投资者可能会购买一个选择,这些选项将为他提供在六个月内商定的商定购买一块土地的权利,无论市场价格的波动如何波动土地。

期货期权没有什么不同。交易者可以在6月份购买选项,允许他在100.00购买12月T-Bond期货,即使12月的市场价格为105,00。买方为此机会支付价格,称为溢价。选项买方有时被称为作者。

有两种选择: 呼叫 put。呼叫选项使所有者以特定价格购买期货的权利; PUT选项使所有者能够以特定价格出售期货的权利。这种预定价格称为行使价格或罢工价格。 “练习”他的权利的呼叫选项所有者成为长期的期货,而选项卖方是“分配”的一个短期职位。当交易者销售一个选择时,他的风险随时冒着失败的期货职位。作为假设这一风险的回报,他收到了期权溢价。

另一方面,所有者不义务行使,并可以为协议期限销售或持有该选项。买方的最后一天可以锻炼一个选项被称为到期日,这是由交易所建立的。例如,3月445 S的所有者&P呼叫电话购买3月S.&如果他选择了,P期货为445.00至3月17日。该选项在这一天交易结束时到期。

美国最列出的最列出的选项是美国风格的选择,允许持有人在到期日随时锻炼。欧洲风格选择只能在到期日锻炼。

ins和外面 - 可以描述选项的罢工价格是三种方式:

赚钱 是指罢工价格低于当前市场价格下跌的价格,并提出了高于市场价格的罢工价格。如果咖啡期货是在195.00的交易。 194.00呼叫是一笔钱,也是一个196.00的奖金。

at 选项是呼叫,并提出比例等于目前的期货价格。如果咖啡是197.00,那么197.00杯咖啡呼叫和投放都是赚钱的。

out 指随着目前期货价格上涨的拨打价格,并提出低于未来价格的罢工价格。 194.00咖啡,195.00次电话,193.00款才能抵销。

3月份债券于100.22,3月98.00呼吁的所有者可以行使他的选择,成为98.00的长债券期货,售价98.00的期货,销售期货并制作2.22。如果贸易商为所有人支付少于2.22,他将在贸易下获利。

由于选项买家不需要行使,因此其市场曝光仅限于为该选项支付的保费。然而,对于卖家而言,风险相当于彻底的期货合约,因为它们可以随时在期货位置分配。