商人 Toolbox:学习选项第1部分为5

期货的期权来自年龄。事实上,在一些交流中,期权在期货交易到2:1保证金的期货交易增长。但这种增长有一个重大缺陷:许多人使用选项出于错误的原因。声音选项交易始于了解基本概念,并消除对他潜在的福利和这些文书的局限性的常见误解。

基础知识 - 选项合同为您提供购买或以设定的价格购买或销售某些时间的时间或在特定的未来日期。在许多企业中,诸如房地产的选项是常见的,投资者可能会购买一个选择,这些选项将为他提供在六个月内商定的商定购买一块土地的权利,无论市场价格的波动如何波动土地。

期货期权没有什么不同。交易者可以在6月份购买选项,允许他在100.00购买12月T-Bond期货,即使12月的市场价格为105,00。买方为此机会支付价格,称为溢价。选项买方有时被称为作者。

有两种选择: 呼叫 put 。呼叫选项使所有者以特定价格购买期货的权利; PUT选项使所有者能够以特定价格出售期货的权利。这种预定价格称为行使价格或罢工价格。 “练习”他的权利的呼叫选项所有者成为长期的期货,而选项卖方是“分配”的一个短期职位。当交易者销售一个选择时,他的风险随时冒着失败的期货职位。作为假设这一风险的回报,他收到了期权溢价。

另一方面,所有者不义务行使,并可以为协议期限销售或持有该选项。买方的最后一天可以锻炼一个选项被称为到期日,这是由交易所建立的。例如,3月445 S的所有者&P呼叫电话购买3月S.&如果他选择了,P期货为445.00至3月17日。该选项在这一天交易结束时到期。

美国最列出的最列出的选项是美国风格的选择,允许持有人在到期日随时锻炼。欧洲风格选择只能在到期日锻炼。

ins和外面 - 可以描述选项的罢工价格是三种方式:

赚钱 是指罢工价格低于当前市场价格下跌的价格,并提出了高于市场价格的罢工价格。如果咖啡期货是在195.00的交易。 194.00呼叫是一笔钱,也是一个196.00的奖金。

at 选项是呼叫,并提出比例等于目前的期货价格。如果咖啡是197.00,那么197.00杯咖啡呼叫和投放都是赚钱的。

out 指随着目前期货价格上涨的拨打价格,并提出低于未来价格的罢工价格。 194.00咖啡,195.00次电话,193.00款才能抵销。

3月份债券于100.22,3月98.00呼吁的所有者可以行使他的选择,成为98.00的长债券期货,售价98.00的期货,销售期货并制作2.22。如果贸易商为所有人支付少于2.22,他将在贸易下获利。

由于选项买家不需要行使,因此其市场曝光仅限于为该选项支付的保费。然而,对于卖家而言,风险相当于彻底的期货合约,因为它们可以随时在期货位置分配。

跨越选项

下面的职位来自股票市场的埃里克。免费免费留下评论或让他知道如果您有任何其他选项提示,您是否希望他写作。

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投资者在当前市场波动期间对投资者不恐慌是重要的。钱可以在上行和下行。我雇用的一个策略之一最近涉及使用选项来利用这种波动性。在7月份,我在六个不同的股票和努力下打开“跨越”职位。我在两周内在利润下关闭了所有这些。

所以这里是它的工作原理,跨栏是同时购买相同数量的呼叫,并掌握同样的底层库存,ETF或索引。呼叫和投放都应该具有相同的罢工价格和相同的到期。

在选项到期之前,我正在寻找的是股票的大举动。我对市场移动的方式漠不关心,只要我关闭它的综合保费超过我支付的综合保费。

以下是其他一些所知:

1)确保选项有几周到到期,因此有时间涉及潜在的工具。

2)仅挑选大量和狭窄的差价,每份合同的几便士是最好的。

3)当潜在仪器具有非常高隐含的波动性的潜在仪器时,使用该策略进行谨慎,因为所有其他东西都是相等的,高隐含的波动导致更高的选择溢价。如果这种隐含的波动突然消散,那么您的位置的一侧可能会急剧下降。

4)我通常等到底层仪器以罢工价格交易,所以每份合同的选项大致相同。

这是我的一个交易的一个例子:

我购买了金融选择部门SPDR(XLF)7月21日呼叫,7月21日分别以1.14美元和1.13美元的合同投入。上周在财务巨大集会之前,此职位已开通。四天后,我关闭了立场,以2.28美元的价格销售电话,每份收费为0.51美元。每份合同佣金之前的利润为0.53美元,或53.00美元。因此,在不到一周的时间内,大量100个合同将在不到一周内获得5,273美元的利润。

投资期权带来了很多风险,因此请自己决定自己是一种对您作为投资者的策略是否正确。

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