商人s Toolbox:学习选项第4部分为4

在房地产中,他们说这三件最重要的事情是位置,位置和地点。在选择中,三个最重要的事情是波动性,波动和波动性。经常被选项新秀所忽视,波动性是选项专业的交易策略的基石。
在其最简单的形式中,表达为标准差的年化百分比,波动率测量预计合同可以从平均价格摆动。如果在特定的时间内交易45到55次交易,则50次交易将具有10%的波动。

历史波动率仅就是:在给定时期的挥发性(使用闭幕价格) - 20天,20周,一年等隐含波动是使用当前市场价格的波动性。例如,使用四个主要期权定价输入 - 期货价格,结算价格,到期和波动率的时间 - 将导致理论价格。
通过堵塞当前的期权价格代替理论价格并向后工作,可以确定目前市场暗示的波动。 (使用像Black-Scholes模型等方程式的暗示并求解暗示并解决暗示波动,但可以达到近似值。)

快速移动的选择,高度波动性合约将需要更高的溢价,因为这些选项的可能性增加了。例如,在慢速,非易失性合同上的资金之外的选择将比挥发性联系人的可比选项较低,因为挥发性合同将足以让衬衫衬衫的速度较大目前售罄的廉价期权。

Astute Options Traders看出波动率数据,以评估贸易,购买或销售选项的潜力,当波动性特别高或低时。如果市场在历史上持续交易,如果市场波动增加,则可以随着市场波动增加,提出购买机会,因此可以预期上涨。对高波动性情况的反转是正确的。

交易员工具箱:学习选项第2部分为4

许多人喜欢选择,因为他们认为他们比期货更少的风险。选项有时会提供降低的风险,但通常以降低利润潜力的成本。

选择的一个缺点是交易者必须考虑市场速度(波动性)以及方向。自由地购买或销售选项的贸易商从潜在市场中的上下行动中获利,可以发现自己对抗逆行的反对波动和时间衰退。期货,如果您对市场方向正确,您将获胜。有选择,您可以对市场进行正确的,仍然失去。

如果市场在200次交易,您购买了210名期待着集会,如果市场仅限于205次到期,您仍然会失去贸易;你的210次电话会毫无价值。即使市场上升到220的市场上升,也会发生同样的事情,但到期后一周会这样做。在每种情况下,您将对市场方向正确但不会有利于利润。

期权的优势是他们的灵活性。由于罢工价格和到期日期,交易者可以选择,因此可以自然地借助传播策略(同时购买销售不同的选择),适应不同的市场方向和风险水平的视图。交易员可以设计选项策略,如果潜在的市场上升或下降,任一方向在一定程度上移动或保持不变。

由于时间衰退和波动波动的波动,期权也允许您利润,而无需预测市场方向,可能会增加和减少溢价。例如,交易者可能会在他认为将落下的相对不稳定的期货合同上销售。然而,接下来的两个月,市场并没有下降,但逐渐走高,在狭窄的范围内交易(但仍然低于他的罢工价格)。贸易商对市场方向弄错了,但发现了减少波动性和时间衰减的结合已经侵蚀了他的选择的价值,以便他可以以利润(或者持续到到期到到期之前)。

第3部分将于2008年11月14日发布。所以很快回来!